ET
Когато БлекРок се присъедини към спонсорирана от ООН климатична коалиция през март 2021 г., групите за устойчивост бяха развълнувани.
Присъствието на най-голямата инвестиционна компания в света незабавно придаде доверие на Net Zero Asset Managers, инициатива, ангажирана да подкрепи целта за нулеви нетни емисии на парникови газове до 2050 г. Десетки големи инвестиционни мениджъри последваха примера на BlackRock.
\\\”BlackRock се гордее да постави името си зад тази инициатива\\\”, каза тогава главният изпълнителен директор Лари Финк.
Почти четири години по-късно Финк се дистанцира. NZAM получи телефонно обаждане на 9 януари: BlackRock беше аут. В рамките на няколко дни коалицията се люлееше.
Напускането на BlackRock от коалицията и нейният отбой тази седмица по отношение на няколко политики за многообразие, справедливост и приобщаване са последните примери за оттеглянето на компанията от застъпничеството за въпроси, свързани с екологични, социални и корпоративни управленски фактори.
Тя постепенно се отказва от своите ESG инициативи от години, след като консерваторите критикуваха движението като \\\”събудено\\\” и правните рискове нараснаха. Последните действия на BlackRock показват, че обръщането е почти пълно, въпреки че последиците може да не са. Компанията успя да поддържа силни резултати по време на спора, отчитайки рекордни входящи потоци миналата година.
Най-важното е, че BlackRock остана извън мушката на президента Тръмп, който има лични отношения с Финк. Тръмп публично похвали Финк за доброто управление на парите си в миналото, а Финк и други ръководители на BlackRock все още имат ухото на екипа на Тръмп по икономически въпроси, според хора, запознати с въпроса.
Финк, един от най-силните гласове на Уолстрийт, говори за рисковете от изменението на климата през по-голямата част от десетилетието. Малцина смятат, че той е бил неискрен, когато предупреди, че \\\”климатичният риск е инвестиционен риск\\\” през 2020 г.
Но неговата фирма за 11,6 трилиона долара, която беше нетърпелива да обсъди как може да се справи с екологични и социални въпроси само преди няколко години, до голяма степен се отказа от подобна реторика след поредица от разследвания на Конгреса и съдебни дела в червените щати.
\\\”Това е твърда политика в най-добрия или най-лошия вид, както искате да мислите за нея\\\”, каза Минди Любър, главен изпълнителен директор на организацията с нестопанска цел за устойчиво развитие Ceres и един от лидерите на NZAM.
Кампанията срещу ESG започна сериозно през 2022 г. с координирани усилия, подкрепени от петролни и газови лобисти и Леонард Лео, дългогодишен лидер на Федералисткото общество. Анти-ESG групите направиха BlackRock и Fink, плакат за това, което те наричат \\\”събуден капитализъм\\\”.
\\\”Това нещо с събудения капитализъм преди две години никой не беше чувал термина\\\”, каза Любър. \\\”Все още не мога да ви кажа какво означава, но беше много ефективно. Би било глупаво да не се каже това.\\\”
Червените щати са приели десетки анти-ESG закони. Повече от дузина щатски главни прокурори са се насочили към BlackRock заради нейните ESG практики, а ръководената от републиканците Камара на представителите е подложила големи мениджъри на активи на изслушвания и призовки.
Неотдавнашното оттегляне на BlackRock от коалицията за климата дойде ден преди крайния срок за отговор на последното разследване на Камарата на представителите. Той поиска информация от повече от 60 базирани в САЩ мениджъри на активи относно участието им в NZAM, който правната комисия на Камарата на представителите нарича \\\”събуден ESG картел\\\”.
BlackRock и много правни наблюдатели казват, че твърденията, върху които са съсредоточени щатските закони и съдебни дела, са неоснователни. Компанията уреди ESG дело с щата Тенеси през януари, без да признае нарушение или да плати пари.
Независимо от основателността на твърденията, движението срещу ESG спечели големи отстъпки, тъй като BlackRock работи, за да се дистанцира от противоречията. Членството му в климатични групи често се цитира като доказателство в щатски съдебни дела.
PR усилията и публичните изявления на компанията също се промениха значително. Сега ръководителите рядко споменават ESG въпроси, любима тема за разговор само преди няколко години. Последните комуникации се фокусират върху ролята на BlackRock като най-големия стопанист на пенсионните активи на американците и как тя може да играе роля в подпомагането на хората да спестяват и харчат своите яйца.
Стартирането на ESG фондовете на BlackRock е спряно. Той не е стартирал ESG борсово търгуван фонд в САЩ от първото тримесечие на 2024 г., след като стартира 30 през предходните пет години, според Morningstar.
Компанията предприе по-нататъшни стъпки, за да се дистанцира от движението миналата седмица, като премахна всички споменавания на DEI, който преди това беше обявен за корпоративен приоритет, от последния си годишен отчет.
В петък BlackRock каза на служителите, че прекратява амбициозните цели за представителство на работната сила и вече няма да изисква от мениджърите да интервюират разнообразен списък от кандидати за отворени позиции, според вътрешна бележка, видяна от The Wall Street Journal. \\\”Значителни промени в правната и политическата среда на САЩ\\\”, свързани с DEI, предизвикаха промените, се казва в бележката.
Междувременно BlackRock разкри, че е предоговорила и премахнала ценовите показатели, свързани с устойчивостта, от кредитна линия от 4,4 милиарда долара, която е сключила през 2021 г. Той сложи край на разпоредбите, които свързват разходите за кредитиране с това дали отговарят на целите за жените във висшето ръководство и чернокожите и латиноамериканските служители в работната сила. Кредитното улеснение често се споменава от политически врагове, обвиняващи мениджъра на активи, че е събуден.
Що се отнася до гласуването чрез пълномощник от името на инвеститорите във фонда, BlackRock подкрепи 4% от екологичните и социалните резолюции на акционерите през 2024 г., което е спад от 40% през 2021 г., според благотворителната организация за отговорни инвестиции ShareAction.
Бизнесът на BlackRock току-що публикува една година и ръководителите изглежда са стигнали до заключението, че не си струва да се изважда вратът на компанията в противоречия.
\\\”ESG беше смесен със събуждане\\\”, каза Майкъл Литенберг, глобален ръководител на ESG практиката в адвокатската кантора Ropes & Gray. \\\”Много мениджъри станаха по-умни в справянето с враждебната реакция.\\\”
